채권 금리변화 민감도

고정 이표채의 현금회수 기간과 가격 민감도 확인

고정 이표채의 현금회수 기간과 가격 민감도 확인

계산 방법

1. 액면·쿠폰·만기·이자 간격을 넣습니다.
2. 명목 수익률과 비교할 변화(%p)를 넣습니다.
3. 회수기간과 1차 가격 변화 근사를 구분합니다.

지급액 현재가치의 회수시점 가중평균을 구하고 기간율로 조정한 수정 듀레이션에 수익률 변화(%p)를 곱합니다.

입력 전에 확인할 점

• 1%p 변화는 5%에서 6% 같은 금리 차이입니다.
• 큰 변화에서 근사는 실제 가격과 다를 수 있습니다.

계산 예시

• 만기 상환 원금: 100,000 원
• 연 액면 이자율: 4 %
• 명목 연 할인수익률: 5 %
• 정확히 남은 만기: 5 년
• 이자 받는 간격: 1년에 한 번
• 비교할 수익률 변화: 1 %p

수익률 변화의 1차 가격 변화율: -4.4 %

적용 조건

고정 지급의 옵션 없는 채권 모델입니다. 큰 변화에서는 오차가 크며 음수 근사 가격도 실제 가격이 아닙니다. 볼록성·신용위험·수익률곡선 변화·옵션·세금은 제외합니다.

채권 금리변화 민감도 결과 해설

수익률이 1%p 변하면 가격은 약 -4.4% 변하는 1차 근사입니다.

수익률 변화의 1차 가격 변화율: -4.4 %

고정 이표채의 현금회수 기간과 가격 민감도 확인에 사용한 현재 조건의 주요 결과입니다. 계산의 기준값에 대한 비율을 100분율로 표현한 값입니다. 어떤 값을 분모로 사용했는지 계산 기준을 확인하세요.

Macaulay · 가중 회수기간: 4.62 년

년 단위로 표시한 기간입니다. 정수 근속연수인지 개월의 환산값인지 계산 기준을 확인하세요.

수정 듀레이션: 4.4 년

년 단위로 표시한 기간입니다. 정수 근속연수인지 개월의 환산값인지 계산 기준을 확인하세요.

입력 수익률의 현재가격: 95,671 원

기준 금액에 비해 손익이나 이익이 차지하는 비율입니다. 매출·원가·투입액 중 어떤 금액을 기준으로 삼았는지 확인하세요.

1차 근사의 가격 변화 금액: -4,210 원

두 입력 또는 계산 조건 사이의 차이를 나타냅니다. 입력한 조건을 반영한 금액입니다. 원 단위의 표시 자릿수를 함께 확인하세요.

현재 계산 기준으로 읽어요

지급액 현재가치의 회수시점 가중평균을 구하고 기간율로 조정한 수정 듀레이션에 수익률 변화(%p)를 곱합니다.

항목별 값과 단위를 함께 확인하세요

5개 결과 항목을 펼쳐 주요값과 내역의 의미를 확인할 수 있습니다. 거래 금액·수량과 비용을 같은 기준으로 비교한 값입니다.

자주 묻는 질문

Macaulay와 수정 듀레이션은 무엇이 다른가요?

Macaulay는 현재가치 비중의 가중 회수기간이고, 수정 듀레이션은 수익률 변화에 대한 가격 민감도로 조정한 값입니다.

어떤 기준으로 계산하나요?

지급액 현재가치의 회수시점 가중평균을 구하고 기간율로 조정한 수정 듀레이션에 수익률 변화(%p)를 곱합니다.

실제 금액과 비교할 때 무엇을 확인하나요?

고정 지급의 옵션 없는 채권 모델입니다. 큰 변화에서는 오차가 크며 음수 근사 가격도 실제 가격이 아닙니다. 볼록성·신용위험·수익률곡선 변화·옵션·세금은 제외합니다.

참고 자료

• CFA Institute · 채권 듀레이션

브라우저에서 JavaScript를 켜면 입력창과 계산 결과를 이용할 수 있습니다.